TSMC 역대 실적에도 주가 급락 — '투자 때문'이 아니다, 마진 희석의 진실 (2026)
2026.07.23
AI 버블인가 — 엔비디아 5조 달러와 ROI 갭 (2026)
2026.06.15
생산비용이란? — 반도체로 보는 규모의 경제와 2026 한국
2026.06.10
IMF 세계경제전망 2026 — 스태그플레이션은 시작됐다, 한국의 반도체 착시
2026.04.15
경제학 기초부터 투자까지, 하나씩 쌓아가는 경제 지식
금융/주식 이야기
이보다 좋은 성적표가 있을까 싶은데, 주가는 거꾸로 갔다. TSMC가 역대 실적을 내고도 주가가 급락한 건 '투자 때문'이 아니라 마진 희석의 문제다. 2분기 매출도 순이익도 사상 최대(순익 +77%)를 찍었는데, 발표 다음 날 주가는 7.3% 빠졌다. 많은 이들이 "애리조나에 1,000억달러를 더 쓴다니, 그 투자 부담 때문 아니냐"고 묻는다. 절반은 맞다. 이 글은 무슨 일이 있었는지, 진짜 하락 원인이 무엇인지, 그리고 이게 메타의 AI 투자發 하락과 무엇이 다른지를 차분히 정리한다.실적은 최고, 주가는 급락 — 시장이 본 건 '앞으로의 마진'이었다출처: Atomic 경제 ialonelevelup.com📈 2분기 순익+77%약 32.5조원 · 사상 최대🇺🇸 대미 투자약 391조애리조나 +147..
금융/주식 이야기
AI 버블인가? 결론부터 말하면, 지금 시장의 핵심 질문은 "AI가 가짜냐"가 아니라 "AI에 매겨진 가격이 너무 비싸냐"다. 엔비디아는 세계 최초로 시가총액 5조 달러를 넘어 2026년 6월 약 5.4조 달러, 은(銀) 전체 시총과 알파벳마저 제친 단일 기업이 됐다. 그런데 같은 시기 도이체방크 설문에서 애널리스트의 57%가 "테크 밸류에이션 급락"을 올해 세계 시장의 최대 리스크로 꼽았다. 기술은 진짜인데 값이 거품일 수 있다는 경고다. AI 버블 논쟁의 양쪽 논거와 진짜 약한 고리, 그리고 한국 투자자가 봐야 할 지점을 정리한다.기술은 진짜다. 문제는 그 미래에 매겨진 '가격'이 거품이냐다출처: Atomic 경제 ialonelevelup.com🏆 엔비디아 시총약 5.4조$세계 최초 5조 돌파⚠️ ..
경제학 노트/나 혼자 경제학 레벨업 노트
생산비용이란? 한 줄로 답부터 박아두자. 기업이 재화를 만들기 위해 치르는 모든 기회비용이며, 여기에는 통장에서 빠져나가는 명시비용뿐 아니라 눈에 보이지 않는 묵시비용까지 포함된다. 이 둘을 구분하는 순간 회계사의 이윤과 경제학자의 이윤이 갈라지고, 비용곡선의 모양을 이해하는 순간 왜 반도체 같은 산업은 소수의 거인만 살아남는지가 보인다. 2026년 삼성전자와 SK하이닉스가 합쳐 약 100조 원을 설비에 쏟아붓는 이유도 결국 이 장의 셈법 안에 있다.생산비용 — 명시비용·묵시비용부터 규모의 경제까지, 2026 한국 반도체로 읽는 비용의 구조출처: Atomic 경제 ialonelevelup.com🏭 2026 설비투자약 100조삼성+SK하이닉스 합산🧱 첨단 팹 1기100~200억$공장 한 채 건설비🔬 ..
경제학 노트/경제관련 이야기
IMF가 어제(4/14) 세계경제전망(WEO)을 발표했다. 한마디로 요약하면 — 전쟁이 없었으면 성장률을 올릴 예정이었는데, 이란전쟁 때문에 내렸다. 글로벌 성장률 3.3%→3.1% 하향, 인플레이션 3.8%→4.4% 상향. 성장은 내려가고 물가는 올라간다. 이름을 붙이면 스태그플레이션이다. IMF는 이 단어를 직접 쓰지 않았지만, 숫자가 전부 말하고 있다. 한국은 반도체 덕에 1.9%를 받았지만, 이건 착시다.IMF 세계경제전망 2026 — 성장률 3.3→3.1% 하향, 인플레 3.8→4.4% 상향출처: IMF WEO April 2026 · Atomic 경제🌍 글로벌 성장률3.1%전쟁 전 3.3% → -0.2%p📈 글로벌 인플레4.4%1월 대비 +0.7%p 상향🇺🇸 미국 침체 확률35%10월 3..