2025년 12월 1일 국제브리핑...

 

1. 국제 정치와 사회적 이슈 요약

2025년 12월 1일 기준, 국제 정치 및 사회 이슈는 중동 지역의 긴장 고조와 유럽의 안보 위협, 아시아의 공급망 불안정이 주요 포인트로 부각되고 있습니다.

• 중동 분쟁 심화: 이란의 대기 오염 사태가 사상 최악으로 치닫고 있으며, 이는 테헤란 등 대도시에서 대규모 시위를 유발하고 있습니다. 동시에 하마스-이스라엘 분쟁이 재점화되며, 가자 지구 인도적 위기가 국제 사회의 비판을 받고 있습니다. 유엔 안보리에서 긴급 회의가 소집되었으나, 미국의 베토권 행사로 진전이 없었습니다.
• 유럽 안보 불안: EU 외교안보 정책위원회(EUFASP)에서 우크라이나에 대한 추가 군사 지원(총 500억 유로 규모)이 논의되었으나, 헝가리와 슬로바키아의 반대로 지연되고 있습니다. 러시아의 우크라이나 침공 3년 만에 유럽 내 난민 유입이 1,000만 명을 넘어 사회적 피로가 누적되고 있습니다.
• 아시아 지정학적 리스크: 중국의 남중국해 영유권 주장으로 필리핀과의 충돌 위험이 높아졌으며, 탈레반 아프가니스탄 정부의 파키스탄 국경 공격 부인으로 지역 불안정이 지속됩니다. 또한, 방글라데시와 콩고민주공화국에서의 내전 위험이 ACLED(무장분쟁 위치 및 이벤트 데이터 프로젝트)에 의해 '고위험'으로 분류되었습니다.
• 글로벌 사회 이슈: 기후 변화가 정치적 불안정을 증폭시키며, COP30(브라질 리우에서 개최 예정)에서 미국의 불참 선언이 논란을 일으키고 있습니다. ExxonMobil의 2025 글로벌 에너지 전망 보고서에 따르면, 에너지 전환 지연으로 개발도상국 빈곤층이 2억 명 증가할 수 있습니다. 소수민족 문제(시리아 야지디, 러시아 타타르)도 인권 단체들의 항의를 받고 있습니다.

이러한 이슈들은 글로벌 안보를 위협하며, Ipsos의 최신 여론조사에서 '지정학적 불확실성'이 세계인들의 최대 우려사항 1위(45%)로 꼽혔습니다.

2. 국제 정치로 인한 경제에 미치는 영향 분석

국제 정치 불확실성은 2025년 글로벌 경제 성장률을 2.3%로 하향 조정시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다. S&P Global의 12월 전망 보고서에 따르면, 무역 장벽 강화와 공급망 재편으로 인한 '지리경제적 분열(geo-economic fragmentation)'이 핵심 리스크로 지목되며, 이는 글로벌 무역량을 5% 이상 줄일 수 있습니다.

• 지정학적 충격의 직접 영향: 중동 분쟁으로 유가(WTI 기준 배럴당 $85)가 10% 상승하며, 인플레이션 압력이 재점화되고 있습니다. IMF의 세계경제전망 업데이트(11월 말 발간)에서 전쟁 충격으로 개발도상국 GDP 성장률이 1.2%포인트 하락할 것으로 예측되며, 빈곤 인구 7,000만 명 증가를 경고합니다.
• 무역·정책 불확실성: 트럼프 행정부의 관세 정책(중국산 60% 관세 유지)과 EU의 러시아 제재 강화가 공급망 비용을 15% 끌어올릴 전망입니다. WEF(세계경제포럼)의 2025 리스크 보고서에 따르면, 무역 파편화가 글로벌 수요를 3% 억제하며, 특히 반도체·희토류 공급망이 취약합니다. 긍정적으로는 무역 협정 안정화 시(예: CPTPP 확대) 단기 GDP +0.4% 상승 효과가 기대되지만, 1919년 대공황 유사 패턴 재현 위험이 있습니다.
• 장기적 함의: OECD의 12월 2일 경제 전망에서 강조하듯, 기후·안보 리스크가 결합되면 2026년 글로벌 불황 확률이 40%로 상승합니다. 아시아 중심 공급망 다각화(인도·베트남 이전)가 진행 중이나, 초기 비용 부담으로 기업 이익률이 2-3% 하락할 수 있습니다.

전반적으로, 정치 불안정이 경제 회복을 지연시키며, 중앙은행들의 금리 인하 속도가 느려질 가능성이 큽니다.

3. 미국 정치와 미국의 사회적 이슈 요약

미국 정치권은 트럼프 2기 행정부의 외교·이민 정책이 중심이며, 사회적으로는 부채·부패 논란이 고조되고 있습니다. 

• 트럼프 행정부 정책 동향: 베네수엘라에 대한 압박이 극대화되며, 영공 폐쇄와 군사 옵션(항공모함 배치)이 위협으로 제시되었습니다. 우크라이나 특사와의 플로리다 회담에서 '평화 로드맵' 초안이 합의되었으나, 러시아 제재 완화 조건으로 진전이 더디며, NATO 내 분열을 초래할 수 있습니다.
• 법적·정치 스캔들: 알리나 하바(Alina Habba) 연방검사 임명에 대한 헌법 소송이 제기되었으며, 트럼프 대통령의 고령화 징후(공개 일정 단축)가 민주당의 '건강 검증' 캠페인을 촉발했습니다. 빅테크 기업(Google, Meta)의 정치 자금 기부(총 $2억)가 '로비 특혜' 논란으로 이어지고 있습니다.
• 사회 이슈: 테네시 주 특별선거에서 총기 규제 반대파 승리로 분열이 심화되었으며, Ipsos 조사에서 정부 부패·신뢰 문제가 28%의 미국인에게 1순위 우려(전월 23%에서 상승)입니다. 이민 정책 강화(제3국 망명 중단)로 국경 총격 사건이 20% 증가했으며, LGBTQ+ 권리와 AI 윤리 문제가 사회 운동으로 확산되고 있습니다.

이러한 이슈들은 2026 중간선거를 앞두고 여론을 양극화시키고 있습니다.

4. 미국 경제적 중요한 이슈 요약

미국 경제는 연말 쇼핑 시즌을 앞두고 소비 둔화와 인플레이션 재개 우려가 공존합니다.

Fed의 12월 FOMC를 앞두고 파월 의장 연설(12월 1일)이 주목됩니다.

• 노동·소비 시장: 11월 비농업 고용 증가(20만 명 예상)가 둔화 조짐을 보이며, 실업률 4.2% 유지에도 임금 상승률이 3.5%로 둔화되었습니다. 소비자 지출(PCE 기준)이 0.3% 증가했으나, 관세발 물가 상승(수입품 2% ↑)으로 실질 구매력이 1% 하락했습니다.
• 인플레이션·금리 전망: 코어 PCE가 2.7%로 Fed 목표(2%) 초과하며, 금리 인하 기대(12월 25bp)가 약화되고 있습니다. 제조업 PMI 48.5(수축권)로 5개월 연속 하락, 사업 여건 악화가 지속됩니다.
• 부채·재정 리스크: 국가 부채 $36조 돌파로 신용등급 하락 위험이 있으며, 해외부채 위기 경고가 미국에 적용되고 있습니다.
• 긍정적으로는 기술 투자 붐으로 GDP 성장률 2.1% 유지 전망입니다.

전반적으로, 연말 랠리 기대에도 불확실성이 시장을 압박하고 있습니다.

5. 어제(11/30) 미국 경제 이슈 및 증시 동향 보고

11월 30일(일요일)은 시장 휴장으로, 최근 거래일(11월 29일 추수감사절 후 재개) 기준 보고합니다. 경제 이슈로는 고용·인플레이션 데이터 혼조가 지적되었으며, 증시 동향은 다음과 같습니다:

• 증시 마감: 얇은 거래량(평소 70%) 속 S&P 500 +0.5%(5,980포인트), 다우 +0.6%(44,500포인트), 나스닥 +0.7%(18,900포인트)로 소폭 상승. 11월 전체로는 S&P 3.2% ↑로 변동성( VIX 15.2)에도 긍정 마감, 소매주( +2.1%) 강세가 랠리 주도.
• 경제 이슈 상세: Fed 정책 불확실성으로 투자자 현금 비중 25% (높은 수준), 연말 산타랠리 기대감 상승. 유가 $82/bbl로 안정, 그러나 선물 지수(S&P -0.2%)가 12월 약세 출발을 예고합니다.
• 오늘 전망: 파월 연설 후 변동성 확대 예상, AI주 반등 가능성 높음.

6. 글로벌 및 미국의 중요한 신기술이나 신제품 출시계획

2025년 12월 신기술 트렌드는 AI 통합 스마트 기기와 지속 가능 에너지가 주도하며, CES 2026 프리뷰가 활발합니다. 

• AI·스마트 기기: Vuzix의 AI 스마트 글라스(Z100 시리즈)가 글로벌 B2B 시장에 200만 달러 추가 출하, AR/VR 통합으로 산업 생산성 30% 향상 예상. Apple의 '서프라이즈' 저가 iPhone SE 4(12월 15일 출시 예정, $399 가격)와 ChatGPT Go의 인도·브라질 무료 롤아웃이 AI 대중화 촉진.
• 스마트폰·IoT: Vivo X200 Pro(12월 10일), OnePlus 15(12월 5일), Xiaomi 15(12월 1일) 출시로 폴더블·카메라 혁신 경쟁. 스마트 홈 IoT(Amazon Echo Frame 2.0)가 에너지 효율 20% ↑.
• 에너지·바이오 기술: 소형 모듈 원자로(SMR, NuScale Power 12월 시범 가동)와 대체 냉각 연료(탄소 포집 50% 효율)가 2026 상용화. 법랑 재생 기술(치과 응용)과 3D 프린터(생체 장기 인쇄)가 의료 혁신 주도.
• 글로벌 트렌드: Valve의 Steam Deck 2(12월 말) 콘솔 복귀와 AI 재정 분석 툴(QuickBooks AI)이 중소기업 대상으로 출시.

이 기술들은 경제 회복을 뒷받침하며, 투자 규모 $1조 돌파 예상.

7. 미국과 중국의 정치적 상황 동향과 그에 미치는 경제·금융·주식 종목 동향

미-중 관계는 트럼프-시진핑 1년 휴전(11월 말 체결) 후 안정화 조짐이나, Section 301 무역 조사 재개로 긴장 지속.

• 정치 동향: 미국의 희토류 수출 통제 철회 대가로 중국 관세 10% 인하 합의, 그러나 USCC(미중경제안보검토위) 보고서에서 '중국 수정주의 야망' 경고. 러시아-중국 BRICS+ 동맹 강화로 미국의 아시아 영향력 약화.
• 경제·금융 영향: 공급망 안정으로 글로벌 무역 +2% 성장, 그러나 조사로 반도체 수출 제한 시 인플레이션 0.5%포인트 ↑. 금융 시장에서 달러 강세(인덱스 105) 지속, 중국 위안 약세(7.2위안/$)가 Fed 금리 정책 압박.
• 주식 종목 동향: 기술주(NVDA +5% 기대, TSLA 공급망 호재) 강세, 그러나 희토류 관련(Lynas Rare Earths -3%) 약세. 'Made in China 2025' 후속 계획으로 중국 EV(比亚迪) 경쟁 심화, 미국 테크주 변동성 ↑.

장기적으로 경쟁 완화 시 주식 랠리, 악화 시 10% 조정 가능.

 

8. 주요 주식 종목 20개 분석 

• PER (Price Earnings Ratio, 주가수익비율): 주가 / 주당순이익(EPS)으로, 주식이 수익 대비 얼마나 비싼지 평가(낮을수록 저평가).
• PBR (Price Book Ratio, 주가순자산비율): 주가 / 주당장부가치로, 자산 대비 주가 수준(1 미만 저평가).
• EPS (Earnings Per Share, 주당순이익): 순이익 / 발행주식수로, 주주 1주당 수익성.
• ROE (Return On Equity, 자기자본이익률): (순이익 / 자기자본) × 100으로, 자본 효율성(15% 이상 우수).

 

종목	회사 소개	재무상황	2년 누적 수익	PER	PBR	ESP	ROE	비 고
AAPL	Apple Inc., iPhone·서비스 중심 글로벌 테크 리더.	현금 보유 $200B+, AI 칩 투자 확대.	$210B	32x	42x	$6.8	155%	AI 통합 서비스 성장으로 PER 정당화, 미중 휴전 수혜.
MSFT	Microsoft Corp., Azure·Office 소프트웨어 거대.	클라우드 매출 50% ↑, 안정적 현금 흐름.	$160B	36x	13x	$12	42%	AI(Copilot) 호재, ROE 우수하나 PBR 주의.
AMZN	Amazon.com Inc., e-commerce·AWS 클라우드.	AWS 성장 20%, 물류 투자 회복.	$65B	47x	10x	$4.5	16%	관세 리스크 최소, EPS 상승 기대.
GOOGL	Alphabet Inc., Google 검색·YouTube·AI.	광고 15% ↑, 클라우드 점유율 확대.	$150B	26x	8x	$7.5	27%	저평가 매력, ROE 안정적.
TSLA	Tesla Inc., EV·자율주행·에너지 저장.	생산 2M대 돌파, 로보택시 베타 테스트.	$28B	105x	16x	$4.2	22%	고PER 변동성, 중국 시장 호재.
NVDA	NVIDIA Corp., GPU·AI 칩셋 전문.	AI 수요 폭증, 매출 100% ↑.	$55B	52x	27x	$5.5	52%	미중 휴전 최대 수혜, ROE 탁월.
META	Meta Platforms Inc., Facebook·Instagram·메타버스.	광고 효율 ↑, 비용 절감 성공.	$85B	29x	9x	$5.2	32%	VR 투자 회수, PBR 매력.
BRK.B	Berkshire Hathaway Inc., 다각화 투자 지주(보험·에너지).	현금 $180B, 안정적 배당.	$105B	21x	1.6x	$42k	11%	디펜시브, PBR 저평가.
JPM	JPMorgan Chase & Co., 글로벌 은행(대출·투자).	금리 인하 수혜, 대출 포트폴리오 강세.	$95B	13x	1.9x	$18	16%	PER 최저, ROE 안정.
V	Visa Inc., 글로벌 카드 결제 네트워크.	거래량 12% ↑, 디지털 지불 확대.	$38B	32x	15x	$9.5	52%	현금less 트렌드 호재.
JNJ	Johnson & Johnson, 제약·의료기기 헬스케어.	신약 파이프라인 20개, 안정 매출.	$32B	16x	5.5x	$6.2	22%	디펜시브, EPS 꾸준.
WMT	Walmart Inc., 세계 최대 소매 체인.	온라인 25% 성장, 공급망 최적화.	$27B	26x	6.5x	$7.2	21%	인플레 속 저가 매력.
PG	Procter & Gamble Co., 생활용품·브랜드.	가격 인상 성공, 마진 25%.	$30B	26x	8.5x	$6.5	52%	ROE 최고, 안정 배당.
MA	Mastercard Inc., 결제 기술·네트워크.	글로벌 거래 15% ↑.	$27B	37x	62x	$13.5	205%	PBR 높으나 성장 정당.
HD	Home Depot Inc., 홈 개선 소매.	주택 리모델링 붐.	$32B	26x	N/A	$15.5	205%	금리 인하 수혜.
UNH	UnitedHealth Group Inc., 헬스케어 보험·서비스.	회원 5,000만 명, 비용 통제.	$48B	21x	5.5x	$26	27%	고령화 사회 호재.
DIS	Walt Disney Co., 엔터테인먼트·스트리밍.	Disney+ 구독 2억 명.	$12B	26x	2.2x	$5.5	11%	콘텐츠 투자 회복.
PYPL	PayPal Holdings Inc., 디지털 월렛·결제.	사용자 4억 명, 핀테크 경쟁.	$9B	16x	3.2x	$4.2	22%	PER 저평가, 성장 잠재.
ADBE	Adobe Inc., 크리에이티브 소프트웨어·AI 툴.	Photoshop AI 업데이트.	$13B	47x	16x	$15.5	42%	콘텐츠 크리에이터 시장 확대.
CRM	Salesforce Inc., CRM·클라우드 SaaS.	AI 통합 매출 30% ↑.	$11B	37x	5.5x	$6.5	16%	기업 디지털화 수혜.

 

 

전체 분석

미중 휴전으로 테크주(AAPL, NVDA) PER 프리미엄 정당화, 금융주(JPM, V) 안정적 ROE 강조.

12월 랠리 시 S&P 6,100 목표, 리스크 시 5,800 지지선.

 

 

 

 

 

 

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